Важнейшими показателями финансового равновесия являются платежеспособность бизнеса, то есть способность своевременно реагировать на требования платежеспособности поставщиков, выплачивать заработную плату, производить бюджетные платежи и т. д.
Счета и счета — естественные элементы баланса предприятия. Они возникают в результате расхождений между датой возникновения обязательства и датой его оплаты. На финансовое положение предприятия влияют как размер остатка по счетам, так и размер кредиторской задолженности по балансу и соответствующие периоды их погашения.
Однако кредиторская задолженность и остатки по счетам служат лишь отправной точкой для изучения влияния расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое положение.
Поэтому при определении условий расчетов с покупателями и поставщиками компаниям часто приходится выбирать между наличием свободного капитала в обороте и требуемым уровнем поддержания платежеспособности. Как правило, чем больше свободный капитал в обороте, тем больше сальдо по счетам превышает сальдо по счетам и наоборот.
Важный удельный вес в составе источников средств фонда занимают кредитные средства, в том числе оплаченные счета. Этому явлению способствует относительное увеличение текущих счетов и, соответственно, снижение их оборачиваемости. У компаний появляются дополнительные источники финансирования, которыми они могут эффективно управлять, замещая краткосрочные обязательства в виде кредитов и авансов. С другой стороны, «бесплатный» счет может повлиять на общую платежеспособность организации и привести к банкротству.
Счета дебиторской задолженности участвуют в расчете показателей платежеспособности, ликвидности и капитала. Платежеспособность по счетам дебиторской задолженности определяется оборачиваемостью счета, которая рассчитывается как отношение выручки от продаж к сумме задолженности. На компанию негативно влияет как увеличение размера счета, так и его резкое сокращение. Таким образом, с одной стороны, платежи дебиторов могут быть важным источником финансирования бизнеса, а с другой — резкое сокращение счета может быть негативным сигналом, свидетельствующим о снижении продаж (потеря покупателей или сокращение кредитных продаж). С другой стороны, фирмы не заинтересованы в увеличении своих счетов, поскольку это конверсия продаж в наличные деньги. В результате возрастает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения обязательств.
Увеличение поступлений на счета инициирует дополнительные расходы бизнеса по следующим направлениям
— Увеличение объема работы с должниками (командировки),
— Увеличение объема коллекторских продаж (инкассация),
— Увеличение убытков из-за неоплаченных счетов.
Тот факт, что сборы превышают высокие цены кредиторской задолженности и нормативы платежеспособности, свидетельствует о стабильном финансовом положении компании, но в то же время влияет на увеличение потребности в собственном капитале, о чем говорилось выше.
Устойчивость финансового положения предприятия во многом зависит от реалистичности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования бизнеса впоследствии изменяется как количество активов, так и их структура. Наиболее общую картину изменения качества капитала и структуры его источников, а также динамики этих изменений можно составить с помощью вертикального и горизонтального анализа ситуации.
Горизонтальный анализ заключается в сравнении финансовых активов бизнеса за два предыдущих периода (года) в относительной и абсолютной форме с целью получения обобщающих выводов.
Вертикальный анализ показывает структуру капитала бизнеса и его источники. Вертикальный анализ позволяет проводить соответствующие оценки и сглаживать последствия инфляционных процессов, изменяющих финансовые показатели бухгалтерской отчетности и абсолютные показатели финансовой отчетности предприятий с различными размерами используемых ресурсов.
Цель вертикального и горизонтального анализа — представить все изменения в основных элементах баланса. Оба анализа касаются результирующей готовности состояния и ситуации с денежными потоками.